Het was een behoorlijke zoektocht naar een interessante naam voor mijn uitgebreide weekendanalyse. Enerzijds omdat ik graag weer eens een bedrijf wilde behandelen dat koopkansen biedt, anderzijds omdat mijn voorwerk waardeloos bleek toen de Amerikaanse beurzen vrijdag besloten flink lager te gaan.
Mooi voor mijn eigen posities (het merendeel staat op de spaarrekening; van wat ik belegd heb, is het meeste short georiënteerd), maar ik kon op zaterdag dus opnieuw mijn watchlist gaan samenstellen.
Omdat ik dit weekend meer tijd aan de beurs heb besteed dan aan mijn vrouw en kinderen, wilde ik het goedmaken door een geurtje te kopen. En zo kwam ik op mijn inspiratie voor mijn weekendanalyse: Estée Lauder. En ik heb het al in het begin van deze inleiding prijsgegeven—ik denk dat er iets moois aankomt...
⏬ Wat ga je lezen in dit artikel?
- Waarom denkt Ted dat een trendomkeer is begonnen?
- Er lijkt nog één zwieper in aantocht?
- Hoe speelt hij deze kans?
De kwartaalgrafiek
In 2009 werd er een bodem gezet, werd de MA21 gebroken en startte een enorme uptrend. Er werd pas in 2022 getopt na bijna 4.000% (!) stijging (dat is van $1.000 naar bijna $41.000!), en pas na 51 candles werd de MA21 weer geraakt! Die bracht heel even redding, maar niet veel later volgde toch de doorbraak naar beneden, en inmiddels zijn we weer bij het niveau van 2016 aangekomen.
De rally naar de top was bizar te noemen, de ongeveer -80% sinds de top evenzo. Zeg het maar: was de rally overdreven of de daling? De indicatoren staan op bodemstand, de cyclus telt mogelijk 20 bars. Het is nog even de vraag of er in Q4 2024 een bodem is gezet, maar daar kom ik zo op.
De maandgrafiek
De oorsprong van de twee paarse demandzones laat ik niet zien, anders is de grafiek té uitgestrekt. Vanaf de ATH begin 2020 zie je een duidelijke downtrend van lagere toppen en lagere bodems. Als mijn telling klopt, dan was november 2023 de laatste bodem, is er een jaar later in november een lagere mid-cycle low gezet en lijkt er nu nog één lagere low te moeten komen.
Het alternatieve scenario is dat de recente low op $62—overigens exáct de bovenkant van de bovenste paarse demandzone!—de kwartaal- én maandbodem was. Dat is voor mij minder waarschijnlijk, want het begin van een grote cyclus is het meest bullish en zo kan ik de price action niet typeren.
Bovendien bivakkeren we nog steeds in de schaduw van de laatste grote rode candle. Zolang de koers onder de high van die candle blijft en onder de MA21, ga ik er dus van uit dat er lagere koersen op komst zijn.
De weekgrafiek
Na de dip van begin vorig jaar kon de MA21 nog wel worden teruggewonnen, maar het ging allemaal niet van harte. Wekenlang plakte de koers aan die bruine lijn, maar eind april was het voorbij met de steun.
Eind september werd er weer geprobeerd terug te breken, maar precies daar werd een top gezet en werd de daling gecontinueerd, tot aan de laatste weekbodem op $62. Daarna volgde een opleving, maar alle candles nadien bleven in de schaduw van die grote rode candle.
Eind januari werd er even boven de MA21 gekeken, maar de week erop werd er wederom flink op de verkoopknop gedrukt. Dat leidde vooralsnog tot een hogere bodem, maar de indicatoren wijzen zelfs na twee groene weekcandles nog steeds naar beneden.
En omdat de gemiddelde cyclusduur 20 bars is en doorgaans minimaal 15, ga ik er nog steeds van uit dat dit een kleine opleving in de downtrend is en dat er dus nieuwe lows op komst zijn...
De daggrafiek
Begin februari was er een flinke gap naar beneden, en ook de dagen erna bleef de koers afglijden. Pas in de paarse demandzone werd er een bodem gezet: de dagcyclusbodem. Dat was ook het moment dat ik zelf wat stukken had gekocht, want de niveaus (wel of geen nieuwe low onder $62 maakte amper iets uit) waren zeer aantrekkelijk.
De eerste dagen van de nieuwe cyclus waren flink positief, maar daarna kwam de klad erin. Afgelopen week bleef de koers maar haperen bij de 38,2% Fibonacci-lijn van de laatste dalingsgolf, prima overeenkomend met de licht dalende MA21.
Omdat ik toeschrijf naar een conclusie die vertelt dat er nog een nieuwe low kan komen, heb ik vrijdag op $72 winst genomen. Ik neem daarin wel een risico, want als de bodem tóch is gezet, dan mis ik vermoedelijk een hele mooie rit. Maar het voelt voor mij ook niet lekker om zelf long te zitten en mijn lezers dan de andere kant op te sturen...
Conclusie
Op de daggrafiek is er, positief bekeken, een trading range gevormd tussen grofweg $86 en $62, maar op alle andere timeframes is er nog duidelijk sprake van een downtrend met lagere toppen en lagere bodems. Een trendomkeer moet érgens beginnen en is mogelijk begin februari gestart met een eerste hogere bodem.
Toch is mijn hoofdscenario dat er nog eerst een laatste dalingsgolf komt. Als iedereen long zit of wil zitten, dan willen market makers juist eerst de "zwakke handjes" uit de positie werken om daarna de echte beweging te maken.
Ik ga er dan ook van uit dat er de komende 1-2 weken nog één keer een zwieper omlaag komt. Er zullen vele stops net onder de recente swing lows zijn geplaatst, want retail denkt dat als die niveaus worden gebroken, het nog verder naar beneden kan.
Maar dán moet je juist toeslaan, als het bloed door de straten loopt. De bodem voor Estée Lauder is in zicht—ze kan 'm al ruiken...
Ben jij al klaar voor 2025?
Het wordt een kansrijk, maar ook volatiel jaar. Onze PLUS-leden zijn voorbereid voor maar een tientje per maand.
✓ Actueel inzicht in onze portfolio's
✓ Exclusieve, diepgaande artikelen
✓ Volledig toegang tot de community
