Zo, dat was toch een behoorlijke achtbaan afgelopen week! De Amerikaanse beurzen gingen flink omlaag, en elke poging tot herstel werd meteen de kop ingedrukt. En dan de Duitse DAX—die trekt zich nergens wat van aan! Maandag +3%, dinsdag -3,5% en woensdag weer +4%. En dat voor een index... De volatiliteit is weer helemaal terug, dus beleggen is ineens niet meer voor hartpatiënten.
Je zou denken dat ik daarom vandaag met een saaie Ahold, Heineken of Unilever op de proppen zou komen (want zelfs Wolters Kluwer en RELX blijken ineens met tientallen procenten te kunnen dalen). Maar niets is minder waar! Wel een Nederlands bedrijf, maar ook eentje die doorgaans harder stijgt of daalt dan de markt.
Het wordt hoog tijd om ASM International eens onder de loep te nemen!
Key summary
Dit zijn drie belangrijke conclusies uit het artikel:
Vrijwel alle timeframes wijzen op een potentiële bodem, vooral nu de koers in de paarse demandzone is beland. De kans op een rebound is groot, maar er moet eerst een hogere bodem of een doorbraak van een recente top komen om de trend te keren.
Op de kleinere timeframes is de trend negatief, met lagere toppen en bodems. De grotere trend blijft positief zolang ASM International boven €352 blijft, al lijkt de opwaartse trend te veranderen in een brede tradingrange.
De koers is oversold en een relief bounce van 10-15% ligt binnen de mogelijkheden, al kan deze bij de MA21 weer opdrogen. Dit maakt het een aantrekkelijk moment om (voorzichtig) aandelen op te pikken, met de open weekly gap als magneet naar boven.
De kwartaalgrafiek
Ik heb bewust niet te ver in de historie gekeken, want de koersen stonden daar zo laag en de uitslagen waren zo klein dat de candles amper te onderscheiden waren van de MA21.
Over mijn favoriete gemiddelde lijn gesproken: die deed dienst als steun bij de cyclusbodem in 2018, als redder in nood bij de Covid-low in 2020 en ook weer na de correctie midden 2022 om de laatste bodem te plaatsen. Maar eronder kwam de koers niet!
De stijging naar de ATH's rond €750 was misschien wat te enthousiast, en wat hard stijgt, kan ook weer hard dalen. De koers begint weer enigszins terug op aarde te komen en is nu ook onder de 50% Fibonacci-lijn gezakt. Als de telling van de cyclus klopt, zitten we nu op bar 10 en zou er wel eens een mid-cycle low gezet kunnen worden. Een hogere bodem boven de MA21 is bullish. Dan ligt een test van de vorige highs voor de hand, en een break daarvan zou de uptrend zelfs een vervolg geven.
De 6-weken grafiek
Vorige week heb ik ook de 6-weken grafiek gebruikt, en dat beviel me eigenlijk wel. Want als ik vermoed dat er op de kwartaalgrafiek een mid-cycle low gezet kan worden, dan kan dat prima pas over één candle zijn. Maar dat is direct wel 3 maanden, 12 weken of 60 handelsdagen extra—en daarin kan veel gebeuren... Dus een halve cyclus op de kwartaalgrafiek zou een hele cyclus op de 6-weken grafiek moeten zijn.
De cyclusbodem op de kwartaalgrafiek is op dit timeframe ook de bodem, dus vanaf midden 2022 kunnen we tellen. Inmiddels zijn we 26 candles verder, de koers is in de paarse demandzone gekomen (wel onder de MA21 gedoken—dat is een minpuntje!), en de indicatoren staan helemaal onderin. Dat suggereert dat het momentum erg zwak is (wat klopt!) en dat het haast niet slechter kan.
Dat hóeft niet te betekenen dat de koers eerdaags omhoog gaat, maar de kansen op een bodem worden wel degelijk groter. En ik heb het wel eens eerder gezegd: beleggen/traden is ook een "numbers game"…
Beleggen voor iedereen
Commissievrij beleggen voor iedereen. Automatiseer je groei aan de hand van een pie (mandje), ontvang dagelijks rente en beleg al vanaf €1 met fractionele aandelen.
Benieuwd waarom wij beleggen bij Trading 212? Lees dan onze reviews.
De 3-weken grafiek
Dan ook maar even een bezoek brengen aan de "halve 6-weken grafiek"—die van 3 weken dus. De lange opgaande beweging, gevolgd door de korte correctie naar de low van oktober 2023 (keurig weer bij de MA21!), was de eerste 3-weken cyclus binnen de 6-weken cyclus. En de tweede is ook al ver gevorderd, want we zitten op 24 candles.
De indicatoren laten echter nog wat ruimte voor zwakte, dus de koers zou nog verder in de paarse demandzone kunnen zakken. De meest recente trend op dit timeframe is in ieder geval naar negatief gedraaid, met een duidelijke lagere top op €637 en inmiddels ook een lagere low.
Zolang ASM International boven €352 blijft, is de grote trend niet negatief—hooguit lijkt de uptrend te veranderen in een brede tradingrange.
De weekgrafiek
Midden november werd er een soort dubbele bodem gezet, en toen de koers weer door de MA21 brak, werd zowaar de high vanaf augustus scherper gesteld. Maar daar bleef het bij—er kwam geen vervolg. In de tweede week van januari 2025 lukte het niet om die high opnieuw aan te scherpen, en de week erop was het “DeepSeek-maandag.” Ook ASM opende fors lager en is daar sindsdien niet van hersteld.
De koers bewoog een aantal weken zijwaarts, maar de laatste weken kwam de klad er echt in. Zowel vorige als deze week werden er grote rode candles geplaatst, en de koers sloot vrijdag op de lows. ASM is nu wel in een zone gekomen waarin ik geïnteresseerd ben in aankopen, want vanuit deze paarse demandzone is er ooit onbalans ontstaan. Het meest gebruikelijke patroon is dat zo’n onbalans wordt opgeheven door de zone opnieuw te bezoeken, waarna er weer een beweging omhoog komt.
Maar ja, garanties op de beurs bestaan niet. Toch is de kans op een reversal hier het grootst. De weekly gap staat nog open en zal later als magneet naar boven dienen—nu eerst maar eens zien of er kopers in de markt stappen.
De daggrafiek
Een "lange" grafiek, met alle dagelijkse candles vanaf 2024, want daar ligt de oorsprong van de twee paarse zones. In principe had ik het met alleen de bovenste balk ook wel afgekund, want vanaf daar begon—met een gap die pas gisteren is gevuld—de rally naar de ATH’s. Maar als je vluchtig kijkt, zou je ook kunnen denken dat de beweging omhoog helemaal vanuit de lows is ontstaan. En dan is er dus nog een demandzone te tekenen.
De cyclus telt nu 29 bars en zou dus "rap" moeten bodemen—misschien is vrijdag de dagbodem zelfs al gezet. De afstand tot de MA21 is behoorlijk groot, dus een relief bounce zou niet misstaan. Een “opluchtingsopleving” dus, oftewel een pullback in een downtrend.
De RSI is oversold, wat een teken van zwakte is. Er bestaat dus een gerede kans dat een eventuele bounce rond de dalende MA21 opdroogt en dat er daarna nog een nieuwe low komt. Maar omdat er best een fel herstel van 10-15% kan komen, lijkt het aantrekkelijk om deze mogelijkheid aan te grijpen om wat aandelen te kopen.
Conclusie
Bijna alle timeframes sturen aan op een bodem. Het ligt er alleen aan naar welke grafiek je kijkt, want er zijn wel degelijk verschillende trends gaande. Het grote plaatje is nog steeds positief, maar het begint ook daar te kraken. Op de kleinere timeframes is de trend negatief, en zal er dus eerst een voorgaand topje gebroken moeten worden.
Alleen op de daggrafiek is de daling zo sterk geweest dat de RSI oversold is geraakt. Er is een kleine kans dat de RSI zich in een mogelijke stijging zo sterk herstelt dat er een hogere bodem gezet kan worden. Maar gezien mijn visie op de brede markt wil ik dat eerst nog even zien. Tot die tijd blijft de trend neerwaarts, met lagere toppen en lagere bodems, zolang het tegendeel niet bewezen wordt.
Op de beurs wordt vaak gezegd: "The trend is your friend." Maar omdat de potentie hier ook behoorlijk groot is, zou ik deze keer een ander citaat willen inbrengen: "Aan de rand van het ravijn groeien de mooiste bloemen…"
Ben jij al klaar voor 2025?
Het wordt een kansrijk, maar ook volatiel jaar. Onze PLUS-leden zijn voorbereid voor maar een tientje per maand.
✓ Actueel inzicht in onze portfolio's
✓ Exclusieve, diepgaande artikelen
✓ Volledig toegang tot de community
