In het artikel over de "beste dividend ETF" wordt een wijze les getrokken: focus niet enkel op dividend yield, maar kijk naar het totale rendement.
Twan
We kregen veel reacties op dit artikel, met name met de vraag "is het als actieve belegger niet logischer om individuele aandelen te kiezen?".
Ik denk van wel. Simpelweg omdat het relatief eenvoudig is om de betere dividend-aandelen te selecteren. Het zijn vaak bekende, solide bedrijven met een lange historie en veel beschikbare data.
Vandaar dat ik heb gekeken naar vijf dividenduitkerende aandelen met solide cijfers, die jaarlijks meer dividend uitkeren en een aantrekkelijke waardering hebben, waardoor de koers de komende jaren ook verder kan stijgen.
Een 'double whammy': groeiend dividend én rendement. Daar valt een mooie winst mee te behalen.
De aandelen in dit artikel voldoen aan de volgende vier criteria:
- Groei in EPS en omzet van minimaal 5% CAGR over de afgelopen drie jaar
- Forward EV/FCF van maximaal 30 (NTM, komende 12 maanden)
- Dividenduitkering de afgelopen vijf jaar gemiddeld met minimaal 10% CAGR verhoogd
- Payout ratio van maximaal 60%
Dit zijn vijf aandelen die mij interessant lijken als je dividend aantrekkelijk vindt.
LYNX is een uitstekende Nederlandse broker voor de actieve belegger. Een ruim aanbod, opties op de Amerikaanse markt, en een breed scala aan krachtige tools.
Beleggen is risicovol, u kunt meer dan uw inleg verliezen.
Key summary
Dit zijn drie belangrijke conclusies uit het artikel:
Visa en NXP Semiconductors blinken uit met sterke groei in zowel dividend (15,8% en 32,3%) als winst per aandeel (23,6% en 43%), wat ze aantrekkelijk maakt voor dividendbeleggers.
Met respectievelijk 23x en 19x EV/FCF zijn Applied Materials en NXP relatief goedkoop gewaardeerd, terwijl Wolters Kluwer en Intuit relatief duurder zijn met 29x EV/FCF.
Visa en Applied Materials hebben lage payout ratio's (22% en 16%), wat ruimte biedt voor verdere dividendgroei. NXP en Intuit blijven ook solide, terwijl Wolters Kluwer iets hoger zit op 51%.
Wolters Kluwer (WKL)
Wolters Kluwer is een Nederlands bedrijf dat wereldwijd informatie en tools levert voor professionals in de juridische, fiscale en gezondheidssector. Ze maken handige digitale oplossingen die het werk makkelijker en efficiënter maken voor professionals.
| Wolters Kluwer | Per okt 2024 |
|---|---|
| Dividend % | 1,31% |
| Groei dividend (5Y CAGR) | 16,3% |
| EPS groei (3Y CAGR) | 17% |
| Payout ratio | 51% |
| EV/FCF | 29x |
Het is een solide Nederlands bedrijf met een goede groei in de afgelopen jaren, zowel in dividend yield als in winst per aandeel.
De payout ratio bevindt zich net op de grens van wat acceptabel is (bij voorkeur onder de 50%). De waardering van 29x EV/FCF is redelijk gezien de groei, maar zeker niet goedkoop.
Dit kan een aantrekkelijk dividend aandeel zijn voor beleggers die liever dicht bij huis blijven en de voorkeur geven aan Nederlandse bedrijven.
📈 De koers is dit jaar met 24% gestegen.
Intuit (INTU)
Intuit is een Amerikaans bedrijf dat software maakt zoals TurboTax en QuickBooks. Deze programma’s helpen vooral kleine bedrijven en particulieren met hun boekhouding en belastingaangifte, waardoor alles een stuk simpeler wordt.
| Intuit | Per okt 2024 |
|---|---|
| Dividend % | 0,85% |
| Groei dividend (5Y CAGR) | 13,8% |
| EPS groei (3Y CAGR) | 11,3% |
| Payout ratio | 34% |
| EV/FCF | 29x |
Intuit betaalt een bescheiden dividend, maar heeft de uitkering de afgelopen jaren wel structureel verhoogd. Ze hebben een gezonde payout ratio, en de waardering is - net als bij Wolters Kluwer - prima in verhouding tot hun groei, maar niet goedkoop.
Doordat het een softwarebedrijf is, zijn de brutomarge (79,6%) en Free Cash Flow-marge (29%) enorm. Dit geeft mij vertrouwen dat ze hun groei de komende jaren kunnen vasthouden, wat dit aandeel potentieel geschikt maakt voor een lange termijn belegging.
📈 De koers is dit jaar slechts met 2% gestegen.
Visa (V)
Visa behoeft geen introductie. Het is een grote naam als het gaat om creditcards en betalingen. Ze zorgen ervoor dat je overal ter wereld veilig en snel kunt betalen. Of je nu in de winkel staat of online shopt, Visa maakt het makkelijk.
| Visa | Per okt 2024 |
|---|---|
| Dividend % | 0,73% |
| Groei dividend (5Y CAGR) | 15,8% |
| EPS groei (3Y CAGR) | 23,6% |
| Payout ratio | 22% |
| EV/FCF | 26x |
Dit is een aandeel dat waarschijnlijk een toekomstige 'dividend aristocrat' wordt, de trotse benaming voor bedrijven die hun dividend 25 jaar lang hebben verhoogd. Visa zit momenteel op 16 jaar en het bedrijf presteert uitstekend.
Visa heeft een sterke groei in winst per aandeel, een lage payout ratio, en is relatief goedkoop gewaardeerd.
In mijn ogen is dit een betere investering dan Mastercard, dat hoger gewaardeerd is (36x EV/FCF) met vergelijkbare groeicijfers. Bovendien is het dividendrendement van Visa hoger (0,7% vs 0,5%).
📈 De koers is dit jaar met 10,8% gestegen.
Applied Materials (AMAT)
Applied Materials is een Amerikaans bedrijf dat zich richt op het ontwikkelen van technologieën en apparatuur voor de productie van halfgeleiders, flat panel displays en zonne-energieoplossingen. Hun expertise ligt voornamelijk in de materiaaltechniek, wat cruciaal is voor de fabricageprocessen in de elektronica-industrie.
| Applied | Per okt 2024 |
|---|---|
| Dividend % | 0,86% |
| Groei dividend (5Y CAGR) | 12% |
| EPS groei (3Y CAGR) | 15,7% |
| Payout ratio | 16% |
| EV/FCF | 23x |
Semiconductor aandelen zijn hot, maar bij Applied Materials blijkt dat redelijk mee te vallen. De EPS- en dividendgroei is gemiddeld, maar er zijn dividend aandelen die hun aandeelhouders met meer groei belonen. Aan de andere kant is de waardering relatief laag, met 23x EV/FCF.
In combinatie met de hoge Free Cash Flow-marge (24,4%) en een indrukwekkende Return On Invested Capital (34%) lijkt dit een aandeel dat een dividend betaalt, maar vooral zijn verschil moet maken in totaal rendement.
📈 De koers is dit jaar met 19,5% gestegen.
NXP Semiconductors (NXPI)
Afsluitend, het Nederlandse bedrijf NXP Semiconductors. Zij maken chips die je vindt in auto’s, mobiele telefoons en beveiligingssystemen. Hun producten worden veel gebruikt in toepassingen die betrouwbaarheid en veiligheid vereisen, zoals contactloze betalingen en voertuignetwerken.
| NXP | Per okt 2024 |
|---|---|
| Dividend % | 1,74% |
| Groei dividend (5Y CAGR) | 32,3% |
| EPS groei (3Y CAGR) | 43% |
| Payout ratio | 37,4% |
| EV/FCF | 19x |
De groei van de afgelopen jaren is uitstekend, zowel in winst per aandeel als in de verhoging van het dividend. De payout ratio is ook prima binnen de perken. Dit zou kunnen betekenen dat het dividend de komende jaren structureel blijft stijgen.
De waardering is aantrekkelijk met 19x EV/FCF, hoewel analisten relatief weinig groei in de komende jaren verwachten.
📈 De koers is dit jaar slechts met 4% gestegen.
LYNX, voor actieve beleggers
LYNX is een uitstekende Nederlandse broker voor de actieve belegger. Een ruim aanbod, opties op de Amerikaanse markt, en een breed scala aan krachtige tools.
Maak een account aan bij dé Nederlandse broker voor actieve beleggers.
Beleggen is risicovol, u kunt meer dan uw inleg verliezen.
