Soms liggen interessante kansen recht onder onze neus, maar zijn ze simpelweg op dit moment iets minder 'hot'. Toch tonen de cijfers aan dat er wel degelijk genoeg potentieel is voor koersgroei in de komende jaren.
Voor vandaag heb ik drie aandelen gevonden die voldoen aan de volgende criteria:
- Omzetgroei Forward 2Y: meer dan 15% CAGR
- Winst per aandeel (EPS) Forward 2Y: meer dan 25% CAGR
- Positieve Free Cash Flow
- EV/FCF: maximaal 20x
Hiermee hebben we aandelen te pakken die relatief goedkoop zijn op basis van Free Cash Flow, terwijl ze bovengemiddelde omzet- en EPS-groei laten zien.
Dit zijn drie aandelen op mijn radar:
Key summary
Dit zijn drie belangrijke conclusies uit het artikel:
Pinterest (PINS)
Pinterest is een digitaal prikbord waar gebruikers inspiratie opdoen, van recepten tot interieurideeën. Het platform draait om visuele zoekopdrachten: je ziet iets leuks, klikt erop, en voor je het weet ben je in een wereld van vergelijkbare plaatjes beland.
Wat Pinterest bijzonder maakt, is dat mensen hier al komen om dingen te ontdekken en te kopen, wat aantrekkelijk is voor adverteerders. In tegenstelling tot andere sociale media draait Pinterest minder om je vrienden en meer om jouw interesses en projecten.
LYNX is een uitstekende Nederlandse broker voor de actieve belegger. Een ruim aanbod, opties op de Amerikaanse markt, en een breed scala aan krachtige tools.
Beleggen is risicovol, u kunt meer dan uw inleg verliezen.
Waarom interessant?
Dit aandeel staat al meerdere jaren op mijn watchlist. Vanuit mijn ervaring in de media- en marketing weet ik hoe onderscheidend Pinterest is van andere social kanalen.
De uitdaging blijft om het platform beter te monetizen. Concurrenten doen het al jaren beter. Waar Pinterest een omzet per gebruiker (ARPU) haalt van $1,64 in Q2, haalde Meta $10,86 en Snapchat $3,47 per gebruiker.
Er is meer focus op commercie sinds de komst van de nieuwe CEO, Billy Ready, die bij Google verantwoordelijk was voor e-commerce. In juli 2022 raakte ook activistische investeerder Elliott Management betrokken. Sindsdien is de koers met 10% gestegen, en zij blijven actief betrokken.
| Cijfers | |
|---|---|
| Enterprice Value | $20B |
| Omzet Forward 2Y | 17,7% |
| EPS Forward 2Y | 28% |
| EV/FCF | 19.4x |
Pinterest is een vrij volatiel aandeel. Sinds eind 2021 is het aandeel met 33,6% gedaald, maar sinds het dieptepunt halverwege 2022 rond $17 is er een voorzichtige, stabiele opmars zichtbaar.
Als het management erin slaagt de omzet per gebruiker op het niveau van andere social media-giganten te krijgen, kan dit een aantrekkelijke belegging zijn voor de komende jaren.
Lees hier een uitgebreide deepdive over Pinterest:
Jasper
Taboola (TBLA)
Waar Pinterest de voorkant is van een content platform, heeft Taboola een krachtige tool gebouwd die gesponsorde artikelen en aanbevelingen plaatst aan het einde van nieuwsartikelen. Het bedrijf werkt samen met grote uitgevers om content aan te bieden die gebruikers interessant vinden, terwijl ze geld verdienen met advertenties.
De uitdaging is dat dit een behoorlijk verzadigde markt is, met veel internationale techspelers zoals Outbrain (OB), Criteo en Teads die azen op 'digital real estate'. Omdat de technologieën niet enorm van elkaar verschillen, gaat de strijd al snel om lagere marges om uitgevers binnen te halen.
Waarom interessant?
Taboola lijkt haar concurrenten steeds verder achter zich te laten. Het heeft een degelijke omzetgroei laten zien in de afgelopen vijf jaar (9,6% CAGR) en lijkt nu de versnelling te verhogen. Vorig jaar is een deal met Yahoo aangekondigd, waardoor Taboola serieuze schaal toevoegt aan hun netwerk.
Dit is een markt waarin één speler dominant kan worden. De industrie van digitale advertenties groeit nog steeds met 15,5% CAGR. In combinatie met een relatief lage waardering en de sterke groei in de komende twee jaar, kan Taboola wel eens verrassen.
| Taboola | Cijfers |
|---|---|
| Enterprice Value | $1,24B |
| Omzet Forward 2Y | 20,3% |
| EPS Forward 2Y | 104% |
| EV/FCF | 9x |
Taboola heeft beleggers sinds de IPO halverwege 2021 nog niet beloond voor hun vertrouwen. Sindsdien is het aandeel 67% van zijn waarde kwijtgeraakt. Het vertrouwen lijkt echter langzaam terug te komen.
De vraag blijft: kunnen ze de verwachte groei van twee jaar op rij hun winst per aandeel (EPS) verdubbelen waarmaken? Zo ja, dan is Taboola ondergewaardeerd.
Seagate Technologies (STX)
Seagate is een grote speler in de wereld van gegevensopslag. Ze maken harde schijven en andere opslagoplossingen die bedrijven en particulieren helpen hun data veilig en snel toegankelijk te houden.
Wat Seagate uniek maakt, is hun ervaring en innovatie in een markt waar de vraag naar data-opslag explosief groeit. Ze ontwikkelen voortdurend nieuwe technieken om steeds meer data op steeds kleinere en snellere schijven op te slaan, wat essentieel is in onze digitale wereld.
Waarom interessant?
Terwijl de hele markt zich richt op AI, semiconductors en videokaarten, is data-opslag minstens zo belangrijk. Want met elke technologische ontwikkeling komen ook grotere bestanden. De snelheid van data-overdracht is vaak essentieel, en Seagate is de absolute koning op dit gebied.
Met een ROIC van 19,6% en een Free Cash Flow-marge van 10% laten ze zien slim te investeren in hun groei. De uitdaging is hun financiële positie, met een nettoschuld van $4,7 miljard. Maar met een nettowinst van $335 miljoen in de afgelopen twaalf maanden lijkt dit houdbaar.
De potentie blijkt ook uit de verwachte groei voor de komende jaren:
| Seagate | Cijfers |
|---|---|
| Enterprice Value | $28,3B |
| Omzet Forward 2Y | 25,9% |
| EPS Forward 2Y | 158% |
| EV/FCF | 19.7x |
De koers is sinds januari 2023 verdubbeld, wat kan wijzen op hernieuwd vertrouwen bij beleggers.
Het aandeel is inmiddels redelijk gewaardeerd, maar het lijkt nog niet te laat voor een positie. Zeker zodra de markt heralloceert van populaire sectoren (pure AI-play en semiconductors/chips) naar andere essentiële spelers in het ecosysteem.
Waar te kopen?
Deze aandelen zijn uiteraard te koop via de Nederlandse broker, LYNX.
Een bijkomend voordeel is dat je ook opties kan verkopen op Amerikaanse aandelen. Mocht het langer duren voordat de intrinsieke waarde te zien is in de koers, dan kan je alsnog profiteren van het verkopen van gedekte call opties. Ideaal!
LYNX, voor actieve beleggers
LYNX is een uitstekende Nederlandse broker voor de actieve belegger. Een ruim aanbod, opties op de Amerikaanse markt, en een breed scala aan krachtige tools.
Maak een account aan bij dé Nederlandse broker voor actieve beleggers.
Beleggen is risicovol, u kunt meer dan uw inleg verliezen.
