Een relatief duur aandeel kan verrassend snel aantrekkelijk worden als ze een forse groei laten zien. Zeker als het gaat om zowel omzet- als EPS groei. Toch lijken de meeste beleggers zich meer te laden leiden door de resultaten van de afgelopen jaren, in plaats van de aankomende jaren.
Vaak is dat een reden waarom beleggers kiezen voor aandelen die nu fantastische cijfers laten zien: het is tastbaar en bewezen. Terwijl de echte winst vaak te halen valt bij aandelen die een forse groei voor zich hebben, maar wat de meeste beleggers niet op waarde schatten. Of het simpelweg zich niet kunnen voorstellen.
Vandaag heb ik zes aandelen gevonden die de komende twee jaar gemiddeld jaarlijks 30% groeien in omzet én winst-per-jaar. Dat zijn aandelen waar ik graag een premium voor zou betalen.
LYNX is een uitstekende Nederlandse broker voor de actieve belegger. Een ruim aanbod, opties op de Amerikaanse markt, en een breed scala aan krachtige tools.
Beleggen is risicovol, u kunt meer dan uw inleg verliezen.
Key summary
Dit zijn drie belangrijke conclusies uit het artikel:
Opvallend genoeg zijn het juist de 'oude' technologiebedrijven die aantrekkelijk geprijsd zijn. First Solar en Micron Technology hebben beide een zeer lage PEG-ratio van 0,26x, wat suggereert dat ze ondergewaardeerd zijn gezien hun groeipotentieel. Beide bedrijven profiteren van belangrijke trends zoals duurzame energie en AI.
De snelst groeiende bedrijven hebben ook de hoogste waarderingen. Duolingo heeft bijvoorbeeld een forward P/E van 70x voor 2026, terwijl ze wel een verwachte EPS-groei van 181% laten zien. Coinbase groeit hun EPS met 268% met een forward P/E van 46x.
De Latijns-Amerikaanse markt laat indrukwekkende groeicijfers zien, met Nu Holdings en MercadoLibre als grote winnaars. Nu Holdings heeft dit jaar zelfs een koersstijging van 92% laten zien, terwijl ze meer dan 70 miljoen klanten bedienen met hun digitale bankdiensten.
Coinbase (COIN)
Coinbase is één van 's werelds populairste crypto exchanges, waar je digitale assets kunt kopen, verkopen en bewaren. Ze verdienen aan transactiekosten - elke keer als iemand handelt, krijgt Coinbase een percentage. Het bedrijf groeit met de populariteit van crypto en breidt uit met nieuwe diensten zoals staking.
Voor beleggers is het een manier om van de crypto-trend te profiteren zonder direct in munten te investeren. Het grootste risico? De extreme schommelingen in de cryptomarkt en mogelijke strenge regelgeving die de handel kan beperken.
| Coinbase | Per okt 2024 |
|---|---|
| Verwachte EPS-groei (2Y) | 268% |
| Verwachte omzetgroei (2Y) | 37% |
| Forward EV/FCF (NTM) | 38x |
| Forward P/E (2026) | 46x |
Het is een cyclisch bedrijf, sterk afhankelijk over het sentiment in de (crypto)markt. Hierdoor is de EPS-groei voor de komende twee jaren enorm, maar zal dat zeker niet structureel gebeuren.
Een waardering van $51 miljard (Enterprice Value), of 38x de Free Cash Flow in de komende twaalf maanden, lijkt een redelijke prijs. Al is het zwaar volatiel aandeel, dus geduldige beleggers krijgen vast genoeg kansen.
📈 Ondanks een stevige correctie na de Q3 earnings stijgt de koers dit jaar met 14%.
Duolingo (DUOL)
Deze taal-leer app maakt onderwijs toegankelijk en leuk via gamification. Het verdienmodel draait om reclame en premium abonnementen. Ze groeien hard en krijgen steeds meer betalende gebruikers. Recent zijn ze ook begonnen met andere vakken zoals wiskunde.
Hun sterke punt is de enorme berg gebruikersdata waarmee ze de app constant verbeteren. Risico's zijn er ook: vooral concurrentie van andere leerapps. Maar Duolingo heeft een sterk merk opgebouwd en blijft innoveren in online onderwijs.
| Duolingo | Per okt 2024 |
|---|---|
| Verwachte EPS-groei (2Y) | 181% |
| Verwachte omzetgroei (2Y) | 33,7% |
| Forward EV/FCF (NTM) | 41x |
| Forward P/E (2026) | 70x |
Duolingo heeft een waanzinnig stabiel groei laten zien in de afgelopen jaren. Het is prima te verwachten dat de omzet en winst-per-aandeel ook de komende twee jaar flink blijft stijgen.
Het is een relatief duur aandeel, dat is duidelijk. Zelfs in 2026 betaal je nog 70x de P/E. Desalniettemin is Duolingo een uniek bedrijf met vrijwel geen serieuze concurrentie. Dit voelt als een bedrijf wiens groei langer kan doorzetten.
📈 De koers is dit jaar met 37% gestegen.
First Solar (FSLR)
Een Amerikaanse fabrikant van zonnepanelen met een eigen technologie: dunne-film panelen die goedkoper en milieuvriendelijker zijn dan standaard panelen. Ze profiteren van de groeiende vraag naar zonne-energie en hebben een voordeel door hun Amerikaanse productie, vooral met nieuwe klimaatwetten.
Het grootste risico is concurrentie uit China, waar panelen nog goedkoper gemaakt worden. Maar First Solar onderscheidt zich met betere technologie en heeft sterke banden met grote Amerikaanse projecten.
| First Solar | Per okt 2024 |
|---|---|
| Verwachte EPS-groei (2Y) | 65% |
| Verwachte omzetgroei (2Y) | 31% |
| Forward EV/FCF (NTM) | 47,7 |
| Forward P/E (2026) | 7x |
First Solar is één van de weinige zonne-energie aandelen waarbij de koers in de zwarte cijfers staat dit jaar. De groei is significant, zowel in de afgelopen jaren als de komende jaren, en dat is bijzonder.
Is het een duur aandeel? Nou, dat valt eigenlijk wel mee. De PEG is slechts 0,26x, wat suggereert dat dit aandeel sterk ondergewaardeerd is tegenover hun verwache groei. Zelfs de P/E voor de komende twaalf maanden is met 11,5x ontzettend laag.
Sterke groei én een aantrekkelijke waardering - First Solar is absoluut de moeite waard voor een verdieping.
📈 De koers is dit jaar met 14% gestegen.
Micron Technology (MU)
Een van 's werelds grootste makers van geheugenchips, essentieel voor alles van smartphones tot datacenters. De markt is cyclisch: periodes van tekorten en hoge prijzen wisselen af met overaanbod en lagere winsten. Micron profiteert van de groeiende vraag naar geheugen door AI en 5G.
Hun voordeel is dat er maar weinig bedrijven zijn die deze complexe chips kunnen maken. Het risico zit vooral in die cyclische markt en de grote investeringen die nodig zijn om competitief te blijven.
| Micron | Per okt 2024 |
|---|---|
| Verwachte EPS-groei (2Y) | 214% |
| Verwachte omzetgroei (2Y) | 36% |
| Forward EV/FCF (NTM) | 39x |
| Forward P/E (2026) | 8,3x |
Micron heeft geprofiteerd van de AI-aandacht, maar laat dat ook zien in de groeiverwachtingen. Met name de winst-per-aandele stijgt gigantisch in de komende jaren, waardoor het aandeel de komende jaren fors aantrekkelijker wordt.
Met een huidige P/E (NTM) van 12x, en een PEG van 0.26x, is Micron met deze groei sterk ondergewaarderd. Al is hun Free Cash Flow relatief laag.
Net als First Solar lijkt dit een bedrijf met groei én een aantrekkelijke waardering die een diepere analyse verdient.
📈 De koers is dit jaar met 22% gestegen.
Nu Holdings (NU)
Een digitale bank die bankieren in Latijns-Amerika toegankelijk via een simpele app, vooral voor mensen die voorheen geen toegang hadden tot bankdiensten. Hun kracht zit in het gebruiksgemak: of je nu wilt betalen, sparen, beleggen of lenen, alles kan via je telefoon. Met meer dan 70 miljoen klanten groeien ze als kool.
Het grootste risico is concurrentie van grote banken die ook digitaal gaan, en mogelijke strengere regels in Latijns-Amerika. Maar Nu Holdings heeft een voorsprong met hun technologie en sterke klantenbinding.
| Nu Holdings | Per okt 2024 |
|---|---|
| Verwachte EPS-groei (2Y) | 64% |
| Verwachte omzetgroei (2Y) | 38% |
| Forward EV/FCF (NTM) | 35x |
| Forward P/E (2026) | 20x |
Nu Holdings is het voorbeeld van een sterkgroeiende fintech speler in een opkomende markt. De verwachte groei voor de komende jaren is enorm, waardoor de waardering over tijd vrij aantrekkelijk wordt.
Met een P/E van 20x in 2026 lijkt dit aandeel prima in hun waardering te groeien. Zeker als ze degelijke groeicijfers laten zien vanaf dat moment.
📈 De koers is dit jaar met 87% gestegen.
MercadoLibre (MELI)
Het Amazon van Latijns-Amerika, maar dan met meer. Hun kracht zit in het complete ecosysteem: shoppen, betalen, verzenden en financieren, alles onder één dak. Ze zijn marktleider in belangrijke landen als Brazilië en Argentinië. Ze groeien in zowel e-commerce als fintech, twee sectoren die in Latijns-Amerika nog volop in ontwikkeling zijn.
Het risico zit in economische instabiliteit in de regio en concurrentie van grote techbedrijven. Maar MercadoLibre heeft een sterke merkpositie en kent de lokale markt als geen ander. Het is een manier om te investeren in de digitalisering van Latijns-Amerika.
| MercadoLibre | Per okt 2024 |
|---|---|
| Verwachte EPS-groei (2Y) | 47% |
| Verwachte omzetgroei (2Y) | 32% |
| Forward EV/FCF (NTM) | 36x |
| Forward P/E (2026) | 30,4 |
Net als Nu Holdings is MercadoLibre flink aan het profiteren van de Latijns-Amerikaanse groeimarkt. Met $17 miljard aan omzet is dit al een fors bedrijf, maar nog steeds lijkt de groei aanzienlijk te worden.
Je betaalt een premium als je besluit te beleggen in MercadoLibre. Maar je krijgt daar een geweldig bedrijf voor terug. De quote "betaal liever een redelijke prijs voor een uitstekend bedrijf" lijkt hier wel op te gaan.
📈 De koers is dit jaar met 33% gestegen.
LYNX, voor actieve beleggers
LYNX is een uitstekende Nederlandse broker voor de actieve belegger. Een ruim aanbod, opties op de Amerikaanse markt, en een breed scala aan krachtige tools.
Maak een account aan bij dé Nederlandse broker voor actieve beleggers.
Beleggen is risicovol, u kunt meer dan uw inleg verliezen.
